Valuación, valoración, valorización y tasación: ¿son lo mismo?
Cuando alguien necesita conocer cuánto vale un inmueble, es habitual escuchar distintas palabras para describir lo que busca: tasación, valuación, valoración o valorización. En una conversación cotidiana, probablemente podamos utilizarlas sin detenernos demasiado en sus diferencias. Todas parecen conducir a una misma idea: determinar cuánto vale algo.
En el ámbito profesional, sin embargo, conviene ser un poco más cuidadosos.
Las cuatro palabras están relacionadas con el concepto de valor, pero no necesariamente tienen el mismo uso ni el mismo alcance en todos los países, profesiones o situaciones. Algunas pueden utilizarse como equivalentes en determinados contextos y adquirir un significado más específico en otros. La normativa de cada país también puede establecer su propia terminología.
Por eso, la pregunta «¿son lo mismo?» no tiene una respuesta que pueda darse simplemente recurriendo a un diccionario.
Para comprender estas palabras hay que mirar algo más: cómo se utilizan dentro de la profesión de la valoración y qué significado tienen en el marco normativo en el que estamos trabajando.
Empecemos por una idea común
Antes de hablar de las diferencias terminológicas, hay algo que une a estos conceptos.
Todos están relacionados, de una u otra manera, con la determinación del valor de algo.
Valorar significa determinar o apreciar el valor de una cosa. Valuar tiene un sentido muy próximo: determinar el valor de algo. Tasar también está relacionado con estimar o fijar el valor o precio de un bien. Valorizar, por su parte, está formado a partir del mismo concepto de valor.
No estamos, por tanto, ante palabras que pertenezcan a mundos completamente diferentes.
El problema aparece cuando una actividad que en principio parece sencilla —determinar cuánto vale algo— se convierte en una actividad profesional sujeta a métodos, normas y responsabilidades.
En ese momento, la elección de una palabra puede adquirir importancia.
No necesariamente porque una sea correcta y las demás incorrectas, sino porque el significado que atribuimos a cada término puede depender del contexto en el que se utiliza.
Valuación: el término del lenguaje internacional
En el ámbito internacional de la profesión, uno de los términos fundamentales es valuación.
Las International Valuation Standards (IVS) utilizan el término valuation para referirse al proceso mediante el cual se estima o determina el valor de un activo o pasivo.
La idea de proceso es importante.
Una valuación no consiste simplemente en observar un inmueble y asignarle una cifra. Implica analizar el bien, comprender el propósito para el cual se necesita el valor, considerar las condiciones relevantes, recopilar información, aplicar procedimientos adecuados y llegar a una conclusión sustentada.
Por eso, cuando hablamos de valuation en el contexto de las IVS, estamos hablando de una actividad profesional de estimación de valor, realizada dentro de un determinado encargo y bajo unas determinadas condiciones.
En español, valuation puede traducirse como valuación o valoración, dependiendo del contexto y de la tradición lingüística utilizada. Pero aquí debemos tener cuidado: que dos palabras puedan utilizarse como traducción de un mismo término inglés no significa que tengan exactamente el mismo significado jurídico o profesional en todos los países.
La traducción nos acerca al concepto; el contexto nos permite comprenderlo.
Valoración: un concepto de uso amplio
Valoración procede del verbo valorar y tiene un significado amplio: determinar, estimar o apreciar el valor de algo.
La palabra se utiliza en numerosas disciplinas. Podemos hablar de valoración de empresas, de inversiones, de activos, de obras de arte o de inmuebles.
En el ámbito profesional de la estimación de valor, por tanto, valoración puede describir perfectamente el proceso mediante el cual se determina el valor de un bien.
Además, en algunos países esta es la palabra que ha adquirido mayor presencia dentro del lenguaje profesional.
España ofrece un buen ejemplo. Allí encontramos una amplia utilización del concepto de valoración, pero también de tasación. La normativa española, especialmente en determinados ámbitos regulados, habla de valores de tasación y establece procedimientos específicos para obtenerlos.
Esto resulta interesante porque demuestra que no podemos establecer una equivalencia sencilla del tipo:
«En un país se dice valuación y en otro se dice valoración».
La realidad es más compleja.
Una misma profesión puede utilizar varios términos, y una misma palabra puede adquirir matices diferentes dependiendo de la norma o del ámbito en el que se emplee.
Tasación: una palabra con tradición profesional
Tasación es probablemente la palabra que más fácilmente reconoce una persona cuando se habla de determinar el valor de un inmueble.
Tasar significa, en términos generales, estimar o fijar el valor o precio de algo. De ahí derivan tasación y tasador.
Pero, al igual que ocurre con valuación y valoración, el uso profesional de la palabra depende del contexto.
En algunos países, tasación constituye una denominación tradicional de la actividad profesional. En otros, aparece vinculada a determinados procedimientos regulados o a finalidades específicas.
El Perú es especialmente interesante en este punto.
El Reglamento Nacional de Tasaciones utiliza expresamente la expresión «tasación o valuación» para referirse al procedimiento mediante el cual el perito estudia y analiza el bien con la finalidad de establecer una estimación de su valor.
Esto significa que, dentro del marco peruano, no sería correcto presentar tasación y valuación como si fueran necesariamente dos actividades profesionales diferentes.
Son términos que la propia normativa relaciona de manera expresa.
Al mismo tiempo, el reglamento desarrolla una terminología profesional específica alrededor del perito tasador, lo que muestra que la palabra tasación tiene en el Perú un contenido profesional y normativo propio.
Esta distinción será importante cuando más adelante analicemos con mayor profundidad la relación entre la terminología de las IVS y la utilizada en el Perú.
¿Y qué ocurre con «valorización»?
Valorización es probablemente el término que requiere mayor atención.
Su relación con valor es evidente y, en determinados contextos, puede utilizarse para describir una determinación económica. Pero no toda valorización tiene como finalidad estimar el valor de mercado de un inmueble.
Pensemos, por ejemplo, en una obra de construcción.
En ese contexto puede hablarse de una valorización de obra para determinar económicamente los trabajos ejecutados durante un determinado período. El objetivo es establecer cuánto corresponde reconocer por una determinada prestación o avance, de acuerdo con las condiciones contractuales y la información disponible.
Aquí existe, ciertamente, una determinación económica.
Pero la pregunta que se está respondiendo no es necesariamente:
«¿Cuál es el valor de mercado de este inmueble?»
Es otra pregunta.
Esta diferencia es importante porque demuestra que no toda actividad que contiene la palabra “valor” es una valuación o una tasación de un bien.
Por eso, cuando un cliente dice que necesita «una valorización de su inmueble», la expresión puede requerir una aclaración. No necesariamente está utilizando una palabra incorrecta; simplemente todavía no sabemos con precisión qué resultado necesita obtener.
La primera tarea del profesional será entonces comprender la necesidad que existe detrás de la palabra.
El contexto es parte del significado
Aquí encontramos probablemente la idea más importante de este artículo.
En el lenguaje cotidiano podemos buscar sinónimos.
En el lenguaje profesional debemos buscar conceptos.
La misma palabra puede utilizarse de manera diferente en dos países. Dos palabras distintas pueden utilizarse para referirse a conceptos muy próximos. Y una misma actividad puede recibir denominaciones diferentes según la tradición profesional o la norma aplicable.
Por eso, para interpretar correctamente un término debemos considerar al menos cuatro elementos: el país, el marco normativo, la profesión y la finalidad de la actividad.
El país importa porque cada ordenamiento jurídico desarrolla su propia terminología.
El marco normativo importa porque una norma puede definir expresamente determinados términos o utilizarlos dentro de un procedimiento concreto.
La profesión importa porque palabras como valorización pueden tener un significado diferente en la construcción, en la contabilidad o en la valoración inmobiliaria.
Y la finalidad importa porque determinar el valor de mercado de una propiedad no plantea necesariamente el mismo problema que determinar su valor para una garantía, una finalidad contable, un proceso judicial o una operación determinada.
Por eso, antes de discutir qué palabra es la correcta, debemos preguntarnos:
¿qué actividad estamos describiendo y qué resultado necesitamos obtener?
Un mismo inmueble puede dar lugar a preguntas diferentes
Imaginemos un edificio de departamentos.
Su propietario puede querer saber cuánto podría valer actualmente en el mercado. Un banco puede necesitar determinar un valor para una operación de garantía. Un juez puede requerir conocer cuál era su valor en una fecha determinada. Un inversionista puede estar interesado en estimar su valor dentro de un proyecto.
El inmueble es el mismo.
La pregunta, sin embargo, cambia.
Y cuando cambia la pregunta, también pueden cambiar el propósito del encargo, las condiciones que deben considerarse, la información relevante y los procedimientos que resulten apropiados.
Esta es una de las razones por las que el lenguaje profesional debe ser preciso.
La palabra que utilizamos para describir la actividad debería ayudarnos a entender qué estamos intentando determinar.
¿Son entonces sinónimos?
La respuesta más honesta es: a veces pueden funcionar como sinónimos, pero no debemos asumir que lo son en todos los contextos.
En una conversación informal, decir que vamos a «tasar» una propiedad o que vamos a «valorarla» probablemente transmita la misma idea general.
En un informe profesional, un contrato, una norma o un procedimiento regulado, en cambio, la terminología merece mayor atención.
No porque el profesional deba corregir constantemente al cliente, sino porque necesita saber exactamente qué significa el término dentro del contexto en el que está trabajando.
Esto es especialmente importante cuando se trabaja con documentos internacionales.
Un profesional puede encontrarse con términos como valuation, appraisal, valuer, appraiser, valuation report, tasación, valuación, valoración o avalúo. No siempre es suficiente buscar una traducción literal.
Primero debemos identificar el concepto que representa el término en su contexto original y después determinar cuál es la expresión más adecuada en nuestro propio marco profesional.
Perú, México y España: tres lenguajes profesionales que vale la pena comparar
Esta diversidad terminológica es precisamente lo que hace interesante la Serie 1 de Conocimiento MC.
Perú, México y España comparten el idioma español y una tradición jurídica relacionada, pero no han desarrollado exactamente el mismo lenguaje profesional para referirse a la estimación del valor.
En el Perú encontramos una tradición claramente vinculada a la tasación y al perito tasador, y el Reglamento Nacional de Tasaciones utiliza expresamente la fórmula «tasación o valuación».
En México tiene una presencia muy extendida el término avalúo, asociado a la actividad de los valuadores y a una tradición profesional y normativa propia.
En España encontramos una utilización importante de valoración y tasación, especialmente en determinados ámbitos regulados.
Las diferencias no son meramente lingüísticas. Reflejan la evolución de cada profesión dentro de su propio entorno jurídico y técnico.
Por eso, comparar estos términos puede ayudarnos a entender algo más profundo: la profesión de valorar bienes es internacional, pero su lenguaje no es completamente uniforme.
En los siguientes artículos examinaremos cada uno de estos contextos con mayor detalle.
El lenguaje no es un detalle menor
Podría parecer que estamos dedicando demasiado tiempo a una cuestión de palabras.
Pero en realidad estamos hablando de una cuestión profesional.
Cuando un tasador recibe un encargo, necesita saber qué se le está solicitando. Antes de elegir un método, buscar comparables o realizar cálculos, debe comprender cuál es el problema que tiene delante.
La terminología ayuda a definir ese problema.
Una palabra mal interpretada puede llevar a una expectativa equivocada sobre el servicio que se está solicitando. Una traducción demasiado literal puede hacer que un concepto internacional se entienda de una manera que no corresponde al contexto local. Y una utilización imprecisa de un término normativo puede generar confusión sobre el alcance de un informe.
Por eso, conocer el lenguaje de la profesión es también una forma de comprender la profesión.
No necesitamos convertir cada conversación en una discusión terminológica. Pero sí necesitamos saber qué significa cada término cuando trabajamos con normas, informes y responsabilidades profesionales.
Antes del valor, está la pregunta
Una tasación, una valuación o una valoración no comienzan realmente cuando el profesional empieza a hacer cálculos.
Comienzan antes.
Comienzan cuando se define qué se quiere conocer.
La pregunta «¿cuánto vale este inmueble?» parece suficiente para una conversación cotidiana. Para un profesional, sin embargo, es apenas el comienzo.
Hay que determinar qué se entiende por valor, para qué se necesita, en qué fecha, bajo qué condiciones y dentro de qué marco profesional o normativo.
Solo entonces podremos hablar propiamente de un proceso de valoración.
Por eso, quizá la mejor respuesta a la pregunta que da título a este artículo sea la siguiente:
Valuación, valoración, valorización y tasación están relacionadas, pero no son palabras que debamos tratar como sinónimos absolutos. Su significado profesional depende del contexto en el que se utilizan.
Comprender esta diferencia nos permitirá leer con mayor precisión tanto las normas internacionales como las normas nacionales.
Y ese será nuestro siguiente paso.
Qué debemos recordar
Valuación, valoración, valorización y tasación pertenecen a un mismo campo conceptual relacionado con el valor, pero su uso profesional puede variar según el contexto.
En el ámbito internacional de las IVS, valuation es el término utilizado para denominar el proceso profesional de estimación de valor.
Valoración es un término de uso amplio que, en determinados países, constituye además una denominación habitual dentro de la profesión.
Tasación es igualmente un término profesional consolidado en diferentes jurisdicciones. En el Perú, el Reglamento Nacional de Tasaciones utiliza expresamente la expresión «tasación o valuación».
Valorización, por su parte, puede utilizarse para diferentes tipos de determinaciones económicas y no necesariamente equivale a una estimación del valor de mercado de un inmueble.
Por eso, la pregunta profesional no es simplemente «¿qué palabra es correcta?», sino:
¿Qué concepto estamos describiendo, en qué contexto y bajo qué marco profesional o normativo?
En el próximo artículo
¿Qué es una valuación según las IVS?
Si en el lenguaje internacional de la profesión encontramos el término valuation, necesitamos conocer exactamente qué significa dentro de las International Valuation Standards.
¿Qué entienden las IVS por valuación? ¿Qué elementos caracterizan este proceso? ¿Qué papel desempeña el valuador? ¿Y qué relación existe entre el proceso de valuación y la conclusión de valor que aparece finalmente en un informe?
En el próximo artículo iremos directamente a las IVS para establecer la base internacional que nos permitirá comprender mejor las diferencias y coincidencias con la terminología utilizada en Perú, México y España.
